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Multizins-INVEST

Fondscharakter

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Internationaler Rentenfonds, der aktiv gezielt in Anleihen in lokaler Währung investiert. Einen Schwerpunkt bilden dabei Anleihen öffentlicher und staatsnaher Emittenten aus dem EU-Konvergenzraum in Osteuropa. Neben den deutlich höheren Zinskupons wird auch die Aufwertung der lokalen Währungen gegenüber dem Euro als weitere Ertragsquelle genutzt.

  • Fondsdaten

    WKN
    978606
    Mindestanlage Erstbetrag
    500,00 EUR
    ISIN
    DE0009786061
    Mindestanlage Folgeorder
    25,00 EUR
    Auflegungsdatum
    01.02.1999
    Mindestanlage Sparplan
    25,00 EUR
    Fondsvolumen (in Mio)
    346,08 EUR
    Verwaltungsvergütung p.a.
    1,00%
    Fondswährung
    EUR
    Erfolgsabhängige Vergütung
    keine
    Erstausgabepreis
    30,00 EUR
    Laufende Kosten
    1,25%
    Ausgabepreis
    34,06 EUR
    per Geschäftsjahr
    01.04.2016 bis 31.03.2017
    Rücknahmepreis
    33,07 EUR
    Pauschalgebühr p.a.
    0,15%
    Ausgabeaufschlag
    3,00%
    VL-fähig
    nein
    Fondsmanager
    Lutz Röhmeyer
    Ertragsverwendung
    Ausschüttung jährlich Mitte Juni
    Fondsberater
    Daten per
    23.06.2017

    Fondsrating per 31.05.2017

    Morningstar Rating TM
    * * * *
    Morningstar Kategorie
    Anleihen Osteuropa
    Feri EuroRating
    (A)
    Feri EuroRating Kategorie
    Renten Mittel-/Osteuropa

    Auszeichnungen

    FundAwards 2017, vergeben von €uro, €uro-fondsxpress, €uro am Sonntag und BÖRSE ONLINE: 2. Platz für die Zeiträume 5 und 10 Jahre, 3. Platz für die Zeiträum 1 Jahr und 3 Jahre.

    Lipper Fund Award 2016: 1. Platz für den Zeitraum 3 Jahre, Kategorie Bond Emerging Markets Europe

    Fondsprofil

    Der Multizins-INVEST ist ein internationaler Rentenfonds, dessen grundsätzliche Anlagepolitik darauf ausgerichtet ist, mindestens 51 Prozent des Wertes des Sondervermögens in solche verzinslichen Wertpapiere, die gegenüber vergleichbaren inländischen Staatsanleihen zum Zeitpunkt des Erwerbs eine höhere Rendite aufweisen und auf die Währung eines Staates lauten, der nicht Mitgliedstaat der Europäischen Wirtschafts- und Währungsunion ist, anzulegen. Den Anlageschwerpunkt bilden dabei verzinsliche Wertpapiere der EU-Konvergenzländer (Beitrittskandidaten zur Europäischen Union bzw. zum Euro).
    Daneben dürfen bis zu 49 Prozent des Wertes des Sondervermögens Bankguthaben und Geldmarktinstrumente (kurzfristige verzinsliche Anlagen) sowie für bis zu 10 Prozent des Wertes des Fonds in anderen Fonds (Zielfonds) erworben werden.

    Chancen und Risiken

    Chancen

    • Generierung regelmäßiger ordentlicher Erträge durch überwiegende Investition in festverzinsliche Wertpapiere
    • Renditeaufschläge gegenüber deutschen Bundesanleihen
    • Chancen auf zusätzliche Kursgewinne, falls sich die Marktrenditen im Zuge des Konvergenz-Prozesses (= die ökonomische Anpassung bzw. Angleichung von EU-Beitrittskandidaten an die EU/EWWU) annähern
    • Währungschancen

    Risiken

    • Bonitätsrisiken durch den Erwerb von als nicht erstklassig eingestuften verzinslichen Papieren
    • Währungsrisiko
    • höhere Kursvolatilität der verzinslichen Wertpapiere
    • höhere politische Anfälligkeit (z. B. Rückschläge bei den Reformbewegungen)

    Anlegerprofil

    Der Multizins-INVEST eignet sich für einen ertragsorientierten und risikobewussten Anleger als langfristige Anlage.


    Ausschüttungsdaten

    Ausschüttung am
    12.06.2015
    10.06.2016
    09.06.2017
    Gesamtausschüttung (inkl. KESt und SolZ)
    1,66
    1,48
    1,43
    Abgeltungsteuerpflichtiger Betrag
    1,67
    1,48
    1,42

    (alle Angaben in Euro, pro Anteil gerundet)

    Anteile an Zielfonds mit ausgesetzter Anteilrücknahme

    Multizins-INVEST
    0,00%
    unverändert gültig seit 01.09.2011
  • Währungsstruktur

    Depotstruktur Graph

    Daten per 31.05.2017
    Durchschnittswerte Rentenpapiere
    Nominalzins
    4,89 %
    Rendite
    4,94 %
    Laufzeit
    3 Jahre 5 Monate
    Duration
    2,72
    Mod.Duration
    2,59
    Second Best Rating
    bbb+
    Daten per 31.05.2017
    Ratingstruktur (Second Best*1)
    aaa
    12,07 %
    aa
    2,24 %
    a
    13,65 %
    bbb
    27,34 %
    bb
    23,02 %
    b
    3,87 %
    ccc
    1,14 %
    not rated
    15,73 %
    Daten per 31.05.2017
    Emittenten-Struktur
    Systemrelevante Bank
    24,30 %
    Öffentlicher Emittent
    22,30 %
    Quasi-Staatlich
    21,31 %
    (supra-)nationale Agentur /Förderbank
    16,04 %
    Unternehmensanleihe
    6,53 %
    Pfandbrief
    5,48 %
    Staatsgarantiert
    1,81 %
    Daten per 31.05.2017
  • Risikokennzahlen

    Risikokennzahlen
    3 Jahre
    Volatilität p.a.
    3,0446 %
    Information Ratio
    -0,5577
    Sharpe Ratio
    1,1952
    Tracking Error
    3,7677
    Value at Risk (99%, 10 Tage, 300 hist. Bewertungstage)
    1,18% per 29.05.2017
    Daten per 31.05.2017

    Historische Wertentwicklung

    Wertentwicklung

    Bei der Darstellung der Brutto-Wertentwicklung (BVI-Methode) wurden bereits alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. die Verwaltungs- und Depotbankvergütung) berücksichtigt. Bei der Nettodarstellung wurde im ersten grafisch dargestellten Zwölfmonatszeitraum zusätzlich der im Ausgabepreis enthaltene Ausgabeaufschlag (2,91% = 29,10 Euro, Modellrechnung mit 1.000 Euro) abgezogen. Da der Ausgabeaufschlag bei einer Einmalanlage nur im 1. Jahr anfällt, unterscheidet sich eine Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr, so dass wir hier in den Folgezeiträumen auf die Darstellung der Brutto-Wertentwicklung verzichten. Weiterhin ist zu beachten, dass durch die Fondsverwahrung Depotkosten entstehen können, die das dargestellte Ergebnis schmälern. Bei den Angaben handelt es sich um Vergangenheitsdaten, die keine Garantie für zukünftige Entwicklungen darstellen.

    Wertentwicklung seit Auflegung

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    Marktkommentar per 31.05.2017

    Der Multizins-INVEST ist gut durch den traditionell schwankungsanfälligen Mai gekommen. Der Anteilspreis kletterte im Berichtsmonat moderat und legte seit Jahresbeginn um 2,13 Prozent zu. Als hilfreich für die Entwicklung der selektierten Rententitel erwies sich zum einen das allgemein feste Niveau an den Anleihemärkten. Zum anderen orientieren sich die Währungen der europäischen Konvergenzstaaten grundsätzlich stärker am erstarkenden Euro als am US-Dollar, der im Berichtsmonat Federn lassen musste. Eine Ausnahme bildeten russische Titel, auf denen nachgebende Ölnotierungen lasteten. Das Portfoliomanagement zeichnete eine interessante Neuemission aus Georgien. Die Bank of Georgia brachte erstmals eine in der Heimatwährung Lari notierende Anleihe auf den europäischen Markt, die mit einem Zinskupon von 11 Prozent ausgestattet war und damit überaus interessante Konditionen aufwies. Außerdem wurden Fälligkeiten in Serbien und Polen getauscht.

  • Anlegergleichbehandlung

    Anfragen zur Anlegergleichbehandlung richten Sie bitte an folgende E-Mail-Adresse:

    Anfragenanlegergleichbehandlung@lbb-invest.de

    Bitte beachten Sie, dass Sie dazu Anteile des Fonds halten müssen.

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